Anmerkung: Am morgigen Montag, 17. Februar 2025, ist in den USA Feiertag. Gehandelt wird an den US Börsen also erst wieder am Dienstag.
Abgesehen von politischen Ereignissen, bestanden die Höhepunkte der vergangenen Handelswoche in der Anhörung des Chefs der amerikanischen Notenbank, J. Powell, vor dem Kongress und der Veröffentlichung der Inflationszahlen (CPI Daten).
Jerome Powell bekräftigte, dass die Fed keine Eile habe, weitere Zinssenkungen vorzunehmen. Weitere Zinssenkungen seien von der Entwicklung der Wirtschaft und der Inflation abhängig. Diese Aussage führte dazu, dass gemäss FedWatch Tool der CME derzeit 96% Marktteilnehmer für die nächste Notenbanksitzung, am 19. März 2025, keine Veränderung des Leitzins erwarten.
Wie stark der Aktienmarkt derzeit tatsächlich ist, zeigte am letzten Mittwoch die Reaktion auf die Veröffentlichung der Inflationszahlen (CPI Daten): Obwohl diese schlechter ausfielen, als von Ökonomen erwartet, erholte sich der breite Aktienmarkt nach einem negativen Gap zur Markteröffnung noch während des Handelstages deutlich.
Ungeachtet der höher als erwartet ausgefallenen Inflation verbuchten die marktbreiten Indizes durchweg ein Wochenplus: Der S&P 500 legte um 1,5%, der Russell 1000 um 1,3% und der Nasdaq Composite sogar um 2,6% zu.
Diese positive Entwicklung spiegelt sich auch im Gesamtmarktmodell, welches zur Einschätzung des aktuellen Marktumfelds verwendet wird, wider: Dieses ist so positiv, wie seit Monaten nicht mehr.
Entscheidend ist nach Meinung des Verfassers dieser Zeilen das Chart-Bild der Indizes: Alle drei oben genannten marktbreiten Indizes stehen vor einem Ausbruch aus einer mehrmonatigen Seitwärtsbewegung!
Mit anderen Worten: Sollten keine politischen Nachrichten den Markt nachhaltig, dass heist für mehrere Tage, negativ beeinflussen (was leider nicht auszuschliessen und im Gegenteil sogar wahrscheinlich ist), spricht nichts gegen den Aufbau weiterer Positionen.
Highlight der Woche dürfte unter anderem die von Apples CEO Tim Cook für kommenden Mittwoch angekündigte Produktpräsentation werden. Worum es sich dabei handelt, ist bislang noch ein Geheimnis.
Wichtige Information
Die „Analyse zum aktuellen Marktumfeld“ erscheint jedes Wochenende und war bislang für Besucher der Plattform frei zugänglich.
Dieses wird sich ab der nächsten Woche ändern. Zugang erhalten dann lediglich noch Mitglieder des Daily Planner Pro.
Übersicht zum aktuellen Stand der Modelle
Stand Gesamtmarktmodell mit Schlusskurs vom vergangenen Freitag, 14. Februar 2025:
| Komponente | Stand | Punktestand |
| Kursverhalten Einzelaktien | positiv | +3,5 |
| Sentiment | positiv | +2 |
| Liquidität (monetäre Seite) | neutral | +0,75 |
| Gesamtmarktmodell: | positiv | +6,25 |
Details zur ermittelte Punktzahl für letzten Freitag gibt der abschliessende 14. Teil der Beitragsreihe zum Gesamtmarktmodell, den Sie hier finden. In dem Beitrag ist auch erklärt, warum die Sentiment Seite plötzlich so positiv geworden ist.
Zu berücksichtigen ist, dass das Gesamtmarktmodell auf End-of-Day Basis täglich aktualisiert wird und sich die Einschätzung zum Marktumfeld somit ebenfalls täglich ändern kann (Mitglieder können jederzeit den Stand über ein Dashboard abfragen).
Grafik 1 zeigt den Russell 1000 mit der zum Gesamtmarktmodell gehörenden Komponente „Kursverhalten Einzelaktien“.
In der vergangenen Woche wurde an dieser Stelle die erhöhte Volatilität angesprochen. Diese hat in der abgelaufenen Handelswoche ungeachtet der Veröffentlichung der CPI und PPI Daten am Mittwoch beziehungsweise Donnerstag, abgenommen
Grafik 2 zeigt den S&P 500 Index und Grafik 3 den Nasdaq Composite auf Wochenbasis. Eingezeichnet ist jeweils die seit mehreren Monaten andauernde Seitwärtsbewegung.
Das positive Marktumfeld (Gesamtmarktmodell) und die Chart-Formation selbst sprechen derzeit für einen nachhaltigen Ausbruch aus diesen Seitwärtsbewegungen. Ob die Ausbrüche letztendlich erfolgreich sein werden, weiss natürlich auch der Verfasser dieser Zeilen nicht.
Entsprechendes Risikomanagement ist hier also ungeachtet der positiven Einschätzung unumgänglich; zudem gilt es, unseren Risikohinweis zu beachten.
Plan für die anstehende Handelswoche
Den Kern des Handelsplans für die kommende Woche zu formulieren, fällt leicht: Ich steige wenn möglich in weitere Unternehmen ein. Diese sollten aus Branchen kommen, die von einem Leitthema wie beispielsweise Künstliche Intelligenz, Cyber War oder Knappheit von strategischen Rohstoffen, unterstützt werden.
Aufspüren geeigneter Kandidaten
Eine grosse Herausforderung ist und bleibt allerdings das Aufspüren geeigneter Einstiegskandidaten. Entweder sind die Werte aus attraktiven Branchen bereits zu stark gelaufen oder sie befinden sich in einer Seitwärtsbewegung und bilden vielversprechende Setups aus, veröffentlichen aber in Kürze ihre Jahres- und/oder Quartalszahlen.
Als weitere Gruppe sind diejenigen Unternehmen zu nennen, die mit Veröffentlichung ihrer Zahlen enttäuscht haben (zumeist mit ihrem Ausblick).
Beispiele der letzten Tage sind GoDaddy (GDDY) und DaVita (DVA), Beispiele von vor einigen Wochen Deckers Outdoor (DECK) und ServiceNow (Symbol: NOW). Die Unternehmen hatten alle vielversprechende Setups kurz vor dem Earnings Announcement ausgebildet, nur um danach abzustürzen. Es handelt sich hier um sehr aussagekräftige Beispiele, die zeigen, warum ich keine Aktien unmittelbar vor Veröffentlichung von Quartals- oder Jahreszahlen handle.
Die grösste Hürde bei der Suche nach geeigneten Kandidaten besteht derzeit allerdings in dem politischen Umfeld. Beinahe täglich verkünden die Minister der neuen US Regierung neue Regularien oder/und Massnahmen, deren Auswirkungen auf Branchen und Industriezweige zumindest ad hoc nicht einschätzbar sind.
Ein Beispiel aus der vergangenen Woche ist die Berufung von Robert F. Kennedy, einem bekennenden Gegner von Impfungen sowie der FDA Zulassungsbehörde, zum neuen Gesundheitsminister. Die Auswirkungen auf den gesamten Gesundheitssektor und speziell dem Biotech- und Pharmabereich bleiben zunächst einmal im Dunkeln. Letztendlich ist damit der gesamte Health Care Sektor derzeit nur mit erhöhten Risiken handelbar.
Brainstorming – mögliche Kandidaten
Die folgenden Aktien wurden lediglich in Form eines Brainstorming zusammengetragen. Sie sind nicht als Kaufempfehlung und erst recht nicht als Aufforderung zum Kauf zu verstehen; siehe unseren Risikohinweis.
Die folgenden Werte wurden vom Verfasser aus rein chart-technischer Sicht identifiziert. Eine Überprüfung anderer Gesichtspunkte, wie die Positionierung innerhalb der zugehörigen Branche, Einfluss von Leitthemen auf die Branche und Analyse der fundamentalen Unternehmensdaten fand nicht statt (daher die Bezeichnung „Brainstorming“). Diese Analysen sind Mitgliedern des Daily Planner Pro vorbehalten.
Grafik 4 zeigt Toast Incorporation (Symbol: TOST) im Tages-Chart. Ausgebildet hat sich eine klassische Tasse-mit-Henkel (cup with handle) Formation.
Das Unternehmen veröffentlicht am 19. Februar nach Börsenschluss Quartalszahlen (Angabe ohne Gewähr!). Sollte in diesem Rahmen ein Ausbruch aus der Seitwärtsbewegung über die grau eingezeichnete Zone erfolgen, wäre dies eine Einstiegsmöglichkeit – sofern die Aktie nicht zu stark zulegt; +25% wären beispielsweise zu viel. Eine andere Variante besteht darin, 3-5 Tage nach der Veröffentlichung auf eine kurze Basisbildung zu warten und erst dann einzusteigen (Base after Gap Formation).
Grafik 5 zeigt die Aktie von Broadcom (Symbol: AVGO). Den vom chinesischen Unternehmen DeepSeek ausgelösten Schock hat der Aktienkurs des Unternehmens gut gemeistert. Da Künstliche Intelligenz bei der Trump Regierung hoch im Kurs steht, wäre ein Ausbruch über die „Tight Resistance Zone“ (enge Widerstandszone; Definition gemäss dem Buch „Nachhaltig erfolgreich Traden“) eine Einstiegsmöglichkeit. AVGO bringt erst am 6. März Zahlen heraus (Angabe ohne Gewähr).
Als letzten Kandidaten für diese Woche habe ich für Leser, die einen Einstieg innerhalb des unteren Bereichs einer Seitwärtsbewegung bevorzugen, ein Unternehmen aus dem Oil & Gas Transportation und Storage Bereich ausgewählt: ONEOK (Symbol: OKE), zu sehen in Grafik 6. Das Unternehmen kommt am 24. Februar mit Zahlen heraus (Angabe ohne Gewähr).
Bevor Sie jetzt den Wert als Kandidaten vermerken, empfehle ich, die zu Beginn dieses Abschnitts getätigten Hinweise zu berücksichtigen und selbst zu recherchieren, warum der Oil & Gas Storage & Transportation Bereich aussichtsreich ist oder sein könnte.
Abschliessend noch eine auf alle drei Kandidaten zutreffende Anmerkung: Keine Aktie ist nach Meinung des Verfasser ein direkter Kauf. Bevor es zu einem Einstieg, beispielsweise gegen Ende des Handelstages kommt, muss zunächst eine entsprechend positive Kursbewegung an dem Tag erfolgt sein.
Hinweis: Dies ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf! Siehe unseren Risikohinweis.
Disclaimer: Derzeit besitze ich keine der drei zuvor genannten Aktien. Dies kann sich aber im Laufe der Woche ändern.
Fazit
Unabhängig von den derzeit chaotischen politischen Verhältnissen, insbesondere in den USA (aber auch weltweit, insbesondere auch in Deutschland), ist objektiv gesehen das Marktumfeld momentan so positiv, wie seit mehreren Monaten nicht mehr. Lediglich die kleineren Werte (Russell 2000 Aktien) geben ein gemischtes Bild ab.
Aktien, die eine Seitwärtsbewegung ausbilden und zusätzlich auch den anderen Kriterien der BSA Strategie (Trendthemenzugehörigkeit der Branche, fundamentale Kriterien etc.) genügen, lassen sich nur schwer finden. Der Hauptgrund: Favoriten der vergangenen 2-6 Monate, die mit ihren Quartalszahlen nicht enttäuscht haben, laufen einfach immer weiter. Ein Einstieg in diese Werte macht aber keinen Sinn, da eine Korrektur in diesen Werten entsprechend heftig ausfallen dürfte.
Es heisst daher weiterhin: Geduldig auf attraktive Chancen warten, um den Investitionsgrad dann weiter auszubauen.
Faik Giese